審核問答”明確，保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為發(fā)行人選擇適當(dāng)?shù)纳鲜袠?biāo)準(zhǔn)提供專業(yè)指導(dǎo)，審慎推薦，并在上市保薦書中就發(fā)行人選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)逐項說明適用理由，其中對預(yù)計市值指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合發(fā)行人報告期外部股權(quán)融資情況、可比公司在境內(nèi)外市場的估值情況等進行說明。
對于發(fā)行人申請上市標(biāo)準(zhǔn)變更的處理，“審核問答”明確，科創(chuàng)板股票上市委員會召開審議會議前，發(fā)行人因更新財務(wù)報告等情形導(dǎo)致不再符合申報時選定的上市標(biāo)準(zhǔn)，需要變更為其他標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)及時向上交所提出申請，說明原因并更新相關(guān)文件；不再符合任何一項上市標(biāo)準(zhǔn)的，可以撤回發(fā)行上市申請。保薦機構(gòu)應(yīng)當(dāng)核查發(fā)行人變更上市標(biāo)準(zhǔn)的理由是否充分，就發(fā)行人新選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)逐項說明適用理由，并就發(fā)行人是否符合上市條件重新發(fā)表明確意見。
在科創(chuàng)板率先試點注冊制，這是進行資本市場增量改革。但注冊制的試點并不意味著降低門檻，更不意味著大批量企業(yè)集中上市。在注冊制之下，交易所會根據(jù)市場的狀況以及市場的承受能力來決定新股發(fā)行的數(shù)量，而不會出現(xiàn)大量的企業(yè)集中上市，從而對市場造成比較大的沖擊。在國外成熟市場，注冊制屬于比較成熟的新股發(fā)行方式，通過市場化的手段來進行新股的定價和發(fā)行，更能夠體現(xiàn)上市公司本身的投資價值，同時有利于引導(dǎo)投資者進行價值投資。
一個月意見征集期剛剛結(jié)束，科創(chuàng)板全部規(guī)則“法定版本”完整發(fā)布，這意味著在全國“兩會”之后科創(chuàng)板正式掛牌交易已無懸念。
與現(xiàn)行A股市場相比，新科創(chuàng)板、新規(guī)則都有哪些重大制度突破？通過認(rèn)真仔細(xì)學(xué)習(xí)科創(chuàng)板+注冊制的14個相關(guān)制度文件（證監(jiān)會4個+上交所10個）。 |
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